开曼基金的架构
基金设立国内监管并未放松，境外设立基金仍是国内投资者的主要选择，对比国内基金，离岸基金能够规避国内单一市场的风险，帮助投资者进行全球化的资产配置。
开曼基金作为老牌的离岸金融中心，尽管经济实质法案已经实施，但是在设立离岸基金方面依然有优势。下面一起来了解一下目前，开曼离岸基金常用的架构及相关反避税认定。
目前，开曼常用的基金架构有：豁免公司（Exempted Company）、豁免有限公司（Exempted Limited Partnership）。
开曼豁免公司
开曼豁免公司基金架构有哪些特点呢？
1、法人主体：该形式具有独立的法人主体，以公司作为投资收益核算主体。
2、基金收益：公司转让被投资公司股权/股票或获得被投资公司的分红。
3、所有权形式：
（1）针对投资管理人：一般投资管理人也为开曼基金主体的董事，其持有的股权形式为投票决策类股权，由投资管理人负责开曼基金的投资、日常管理等事项，收益一般为由开曼基金主体支付的管理费和超额收益奖励。
（2）针对投资者：由于投资者持有的股权形式为分红权，无投票决策权，其一般不参与开曼基金的投资及日常管理，收益为开曼基金主体的分红款。
4、CRS税务信息交换：
（1）在进行CRS税务信息交换的过程中，针对消极非金融实体（主要业务收入通过分红、利息收益、资本利得，租金等的公司；开曼基金主体一般均为消极非金融实体）的金融账户持有人均需要穿透到自然人进行认定，根据实际控制人的税务身份进行对应的信息交换。
（2）持有25%权益以上的人士会被认定为具有实际控制人。若所有人士的比例均小于25%，则该实体的管理人士（如董事）会被认定为实际控制人。
（3）交换信息：交换信息均交换回实际控制人的税务管辖区，具体信息包括实际控制人的身份信息；金融账户信息；金融账户明细（包括银行账户余额或平均值、支付/贷记给实际控制人的金额、股权/债权价值等）。
5、反避税的适用
（1）投资人收益分红至持股公司：基于信息交换包括账户支付信息的交换，因此针对实际控制人为境内居民的情形，结合持股公司的账户余额，虽然在信息交换中不标注是否为未分配利润，但可结合判断其通过持股公司拥有大额未分配收益，属于反避税条款界定的范围。
（2）投资人收益暂时保留在开曼基金：由于开曼基金主体的投资性，即使实际控制人为境内居民，且已在开曼基金主体中保有资本利得收益，结合对公司投资协议等文本的调整及投资管理业务存续的事实，有不落入前述条款界定的可能性。
开曼豁免有限合伙企业
1、法人主体：该形式具有独立的法人主体，但基于合伙企业形式的特殊性，其收益会进行穿透认定，直接归属于各合伙人。
2、基金收益：公司转让被投资公司股权/股票或获得被投资公司的分红。
3、所有权形式：
（1）针对投资管理人：一般在基金设立时即登记为基金的普通合伙人，负责开曼基金的投资、日常管理等事项，收益一般为由开曼基金主体支付的管理费和超额收益奖励，但其收益形式认定为直接收益分配。
（2）针对投资者：为基金设立时及后续不断加入的有限合伙人，其一般不参与开曼基金的投资及日常管理，其收益形式认定为直接收益分配。
4、CRS税务信息交换：
（1）在进行CRS税务信息交换的过程中，针对消极非金融实体（主要业务收入通过分红、利息收益、资本利得，租金等的公司）的金融账户持有人均需要穿透到自然人进行认定，根据实际控制人的税务身份进行对应的信息交换。
（2）实际控制人：持有25%权益以上的人士会被认定为具有实际控制人。若所有人士的比例均小于25%，则该实体的管理人士（如董事）会被认定为实际控制人。
（3）交换信息：交换信息均交换回实际控制人的税务管辖区，实际控制人的身份信息；金融账户信息；金融账户明细（包括银行账户余额或平均值、支付/贷记给实际控制人的金额、股权/债权价值等）。
（4）收益主体：目前FATCA项下的开曼豁免有限合伙企业一般会被收益穿透认定，即虽然收益保留在公司但直接对各合伙主体进行收益穿透认定分配，基于合伙人层面进行收益确认及税务责任确认。虽然目前CRS未进行该明细性规则的确认，FATCA作为更为成熟的税务信息交换机制具有实践的参考意义。
5、反避税的适用
（1）投资人收益分配至持股公司：同豁免公司的情形。
（2）投资人收益暂时保留在开曼基金：结合有限合伙企业的收益穿透认定，其相关收入可能被界定为合伙人的直接收益。即使从现金流中未实际将收益支付给各合伙人，其仍然属于基金主体对合伙人的应付款项，在完整的年度财务核算中属于投资者持股主体的分红收入（虽然未获得实际款项，但是存在债权），存在被界定入反避税条款的范围的可能性。
开曼设立离岸基金后，如何回收收益呢？可通过通过个人信托实现资金回收，但是不同基金架构适用不同的解决方案。如今国际监管愈发严格规范，不仅在收益回收方面需要合规处理，在税务规划方面更是要仔细。
