新加坡VCC的主要特点
新加坡VCC全称Variable Capital Company，简称VCC，中文翻译可变资本公司。VCC可变资本公司法下成立的一种新的投资基金公司结构。其补充了现有的一套投资基金结构并为基金和财富管理提供了更多的选择。
可变动资本公司类似于一个自由流动的资金池，投资者将资产注入池中，再交由专业基金经理进行管理，以达到基金投资的目的。这种全新的基金架构对于投资者来说是极具吸引力的。
新加坡VCC的主要特点
1、可作为单体公司基⾦，也可以作为伞形基⾦结构，在后者情形下⼦基⾦之间的资产和负债相互隔离；
2、可同时发⾏封闭式基⾦（如私募股权基⾦）和开放式基⾦（如对冲基⾦）；
3、必须由新加坡持牌/注册基金管理公司担任管理⼈；
4、必须在新加坡有经营实质，且至少1名董事在新加坡境内居住，基金的董事可以由管理公司的代表或者董事担任；
5、有新加坡境内注册地址，且必须委聘新加坡境内的秘书公司；
6、有强制审计要求，且必须委聘新加坡境内的审计师；
7、⽆需召开年度股东⼤会，且⽆需公开股东名册；
8、允许现有新加坡境外的公司制基金可以转移⾄新加坡并注册为VCC。
新加坡VCC的优势
1、股份发行和赎回
VCC在股份发行和股息支付方面具有灵活性，股东可以在未经批准的情况下赎回股份，股息可以从资本支付。
2、税务优惠
VCC享受税收优惠，例如新加坡的13U和13O计划规定对基金产生的某些收入或收益免税。
3、风险管理
VCC作为一个独立的法人实体，股东对VCC的债务责任仅限于其投资的股本数额，这降低了个人风险。
4、隐私保护
VCC的股东名册不需要公开，提供了较高的隐私保护。
设立新加坡VCC的要求
1、在新加坡设有注册办公室地址；
2、⾄少⼀名常住新加坡的董事；
3、指定一名基金管理人代表担任董事；
4、在VCC成立六个月内指定一名常住新加坡的公司秘书；
5、在VCC成立三个月内指定一名审计师；
6、必须由一位受MAS监管的基金管理人管理，管理人可持有基金管理CMS牌照、在MAS注册，或根据《证券及期货法》免持有CMS牌照；
7、任何资本赎回必须与净资产成比例；
8、⾄少有⼀名股东；
9、至少一名股东，且股东的权利（如参与或分享利润）须在VCC章程中明确规定。
除已在新加坡设立的银行及合法金融机构外，申请者在申请注册VCC之前，需要拟定一位新加坡持牌的基金管理人，并在后续向机构提供其详细资料。同时，申请者也可以通过合作的方式与第三方持牌经理人一起推出VCC。
新加坡VCC合规要求
VCC需在财政年度结束后的6个月内召开年度股东大会，并在7个月内向新加坡会计与企业管理局递交年度申报表。同时，VCC需向管理局递交审计后的财务报表，包括其旗下子基金。若公司后续需注册新的子基金，需在子基金设立后7天内于ACRA完成登记并获得其名称及注册号码。另外，VCC公司资产价值将基于公允价值计算，已缴股份的股本实际价值将等于其净资产价值。
虽然VCC需要为合规负责，但仍可以完全依靠第三方合规金融机构为其提供后续内部审计，培训，记录的服务。VCC也可以依赖基金发行人对投资人的尽职调查投资。合规金融机构可以委托其他金融机构为其进行VCC公司的尽职调查，但需要依照尽调文件评估其尽调结果的可信度。
在离岸基金的监管趋势日渐趋严的背景下，新加坡VCC投资基金为全球基金管理人提供了一个全新的解决思路，也为投资人提供了一个新机遇。
